Aktienanalyse Gazprom - Was taugt der Erdgasriese aus Russland?
Aktienanalyse Gazprom - Finde hier eine Unternehmensvorstellung des russischen Aktienkonzerns. Attraktive Dividende und ein günstiger Preis erwarten dich.
Inhaltsverzeichnis3 Kapitel
Wer oder was ist Gazprom? Geschäftsmodell
Gazprom ist das weltweit größte Unternehmen, wenn es um Erdgasförderung geht. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Sitz in Moskau. Gemessen nach Marktkapitalisierung gehört der russische Gasriese zu den größten Unternehmen Europas. Seit 1992 ist das Unternehmen an der Börse. CEO der Firma ist der in Leningrad geborene Alexei Borissowitsch Miller. Er wurde im Mai 2001 von Wladimir Putin zum Vorstandsvorsitzenden von Gazprom ernannt und löste damit Rem Iwanowitsch Wjachirew ab. Vorsitzender des Aufsichtsrats ist Wiktor Subkow. Sowohl Miller als auch Subkow sind best-buddys von Kremlchef Putin.
Der Firmenname Gazprom selber ist eine Abkürzung und steht für gasowaja promyschlennost. Bedeutet also Gasindustrie. Der “Vorfahre” von Gazprom war der Geschäftsbereich”Gasförder- und Gastransportindustrie” des Ministeriums für Erdöl- und Gaswirtschaft in der UdSSR. Ab 1986 fing Michail Gorbatschow damit an die damalige Sowjetunion umzugestalten und zu modernisieren. 1989 dann wurde die Behörde in den Staatskonzern Gazprom umgewandelt. 3 Jahre später ging das Unternehmen an die Börse. Gazprom beschäftigte 2011 467.500 Mitarbeiter.
Gazprom betreibt ein 158.100km langes Pipelinenetzwerk. Ein unglaublich langes Netzwerk, welches unter anderem auch Europa versorgt. Europa gehört zu den größten Abnehmern von Gazprom. Der russische Erdgas-Gigant beschäftigt die meisten Mitarbeiter in ganz Russland. Das Pipelinenetzwerk transportier das Gas zu über 180 Verteilpositionen, die wiederum an ein 428.000 km langes Verteilernetzwerk verteilen. Die Erdgasförderung betrug 2004 noch über 550 Mrd m³ Gas. 2010 waren es dann 500 Mrd m³ Gas. Deutschland erhält hiervon ca. 35 Mrd m³ Gas. Die Türkei in etwa die Hälfte der deutschen Mengen.
ISIN: RU0007661625
ISIN ADR: US3682872078
WKN: 903276
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Power of Siberia
Die Power of Siberia ist ein weiteres Großprojekt von Gazprom. Die 3.000km lange Pipeline befindet sich seit 2014 im Bau und wird zukünftig eine weitere Menge von 38 Mrd m³ Gas liefern. Die maximale Auslastung der Pipeline liegt bei 61 Mrd m³ Gas. Die Fertigstellung war einmal für 2019 geplant. Bei Großprojekten gibt es immer Verschiebungen und ich rechne also eher mit 2020. Die Baukosten liegen bei ca. 55 Milliarden Dollar und Putin selber bezeichnet das Projekt als das größte Bauvorhaben der Welt. Naja.
Das Projekt erschließt Zuliefermöglichkeiten zu China. Fraglich ist, wie wirtschaftlich Power of Siberia ist. In der Presse hieß es oft, dass dies ein politischer Zug vom Kreml nach Peking ist. Die Analysten sind hier allerdings gespalten und so finden wir auch Analysten die von einer hohen Wirtschaftlichkeit mit guter Rendite sprechen und hierfür Berechnungen vorlegen.
Im unten zu findenden Video siehst du ein paar weitere Impressionen von “Power of Siberia”. Kurzer Hinweis: Der Sender “VESTI” wird ganz oder teilweise von der russischen Regierung finanziert. Eine Unabhängigkeit kann dadurch nicht garantiert werden.
Power of Siberia beinhaltet einen 30 Jährigen Vertrag zwischen dem Kreml und der Regierung in Peking. In China zeigt sich ein Trend, der aufzeigt dass hier intensiver in Erdgas und regenerative Möglichkeiten investiert wird. Das ist für China wichtig, da die Luftverschmutzung besonders hoch ist und reduziert werden muss.
Turk-Stream - ein 11 Milliarden Dollar Projekt
Das dritte große Projekt von Gazprom ist “TurkStream” bzw. Turkish Stream. Dieses Projekt kostet das Unternehmen 11 Milliarden Dollar und soll die Lieferungsmöglichkeiten in die Türkei verbessern. Die geplante Kapazität sind hier 31,5 MRD m³. Die Pipeline hat eine Länge von 1.100 km und ist überweigend Off-Shore gebaut. Die Fertigstellung des Projekts ist für 2019 geplant.
Vor zwei Tagen kam nun die Meldung, dass bereits beide Stränge mit Gas gefüllt sind.
# Gazprom Dividende - wie wird die Quellensteuer berechnet und welche Gebühren gehen ab?
Wie viel Dividende zahlt Gazprom? Den aktuellen Wert hast du bereits oben gefunden. Doch zeigt dir diese Summe den Bruttowert der Dividende an. Bei der Gazprom Aktie handelt es sich jetzt allerdings nicht um eine richtige Aktie, sondern um einen ADR. Also das verbriefte Recht auf eine (bzw. in diesem Fall zwei) Aktien.
Trotz ADR erhältst du erstmal das gleiche Anrecht auf die Dividende. Diese ging 2019 am 18.07 Ex-Dividende und wurde einen Monat später am 18.08 an die Anleger ausgezahlt.
Da es sich bei der Gazprom Aktie um einen ADR handelt, werden hier 10% ADR Gebühr abgezogen. Nach diesem Abzug kommt die amerikanische Quellensteuer noch von deiner Dividende ab. In Deutschland wird dann ggf. noch anteilig die Kapitalertagssteuer angewendet.
Fausregel: Gazprom Bruttodividende * 0,65 = Netto Dividende Gazprom
Fazit der aktuellen Gazprom Projekte
Investoren der Gazprom Aktie können sich in Zukunft über neue Gaslieferungen freuen. Die drei Projekte die alle 2019 (oder 2020..) abgeschlossen werden, sollen dann 125 Mrd m³ Erdgas mehr liefern. Bei aktuell ca. 500 Mrd m³ entspricht dies eine Steigerung von 25% der Liefermenge. Was hier noch aussteht ist die Wirtschaftlichkeit der Projekte. Wenn alles passt, dann können wir uns über gute Gewinne freuen.
Meine Meinung?
Ich persönlich habe mich dazu entschieden einen kleinen Sparplan bei der Consorsbank auf Gazprom anzulegen. Persönlich denke ich hier, dass die Zukunft gut aussieht. Weise allerdings auch darauf hin, dass wir in Russland eben ein hohes politisches Risiko sowie ein zunehmendes Währungsrisiko haben. Das kann sich auf die Dividenden als auch den Kurs auswirken.
Gazprom sehe ich als risikoreiche Aktie. Nun bist du dran. Die Kommentarfunktion ist für dich aktiviert und ich freue mich auf deine persönliche Meinung? Hast du auch bereits in Gazprom Aktien investierst oder meidest du russische Aktien?
Und hier dann noch ein Hinweis auf den Disclaimer. Bitte beachte, dass das hier lediglich meine persönliche Meinung ist und keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf darstellt.