TUI Aktienanalyse - 5,6% Dividende - Jetzt zuschlagen?

Warum stürzt die TUI Aktie ein? Soll ich jetzt verkaufen? Lies hier eine Aktien Analyse über den Touristik Konzern TUI.

Mirco von Finanz-Illuminati Veröffentlicht 02.02.2020

9 Min. Lesezeit

Inhaltsverzeichnis7 Kapitel

TUI Aktien Analyse - TUI Aktie kaufen oder verkaufen?

Liebe Finanz Illuminaten,

schön, dass ihr wieder da seid. Herzlich willkommen zur nächsten Aktienanalyse. In der heutigen Analyse schauen wir uns die Wertpapiere der TUI AG an.

Pünktlich zur Hauptversammlung kracht der Kurs auch noch einmal richtig ein. Der asiatische Coronavirus breitet sich aus und setzt damit die Börsen-Papiere der touristischen Anbieter enorm unter Druck.

Dividende, Kauf oder Verkauf und Strategie. Hier erfährst du was die TUI AG in der Zukunft vor hat und warum die TUI kein Anbieter von Pauschalreisen ist.

Aktie	TUI AG
WKN	TUAG00
ISIN	DE000TUAG000
Standort	Hannover
Branche	Touristik
Kurs	9,25€
Dividende	0,54€ (e)
Dividende %	5,6%
Aktien	589 Mio
Gründung	09.10.1921
CEO	Friedrich Joussen
Aufsichtsrat	Dr. Dieter Zetsche
Umsatz	18,9 Mrd EUR
Mitarbeiter	71.000
EBITA	893 Mio
Kunden	21 Mio
Flugzeuge	150
Hotels	411
Destinationen	115
Schiffe	18

Bitte beachte vor jeder Analyse und jedem Blogbeitrag den Disclaimer sowie Transparenzhinweis

Lass dir die TUI Aktien Analyse von Mirco als Podcast vorlesen oder gucke dir auch das Youtube Video an

Zusammenfassung des letzten Jahres

TUI Aktien Kurs vom 29.01.2020

Der Kurs der TUI Aktie ging in den letzten Jahren auf und nieder wie eine Achterbahn. Das ist erstmal auch ganz normal, denn bei der TUI handelt es sich um eine zyklische Aktie. Die TUI Aktie unterliegt also den typischen Marktschwankungen und ist gegenüber Nachrichten wie zum Beispiel dem Corona Virus sehr anfällig. [1]

Eine besondere Aufmerksamkeit erhielt die Aktie des Touristikkonzerns nach der Pleite des Konkurrenten Thomas Cook. Mit der Thomas Cook Pleite erhielt die TUI Aktie viel Potential und damit auch Interesse von Börsianern.

Seine Jahresergebnisse meldete TUI bereits im September. Das liegt daran, dass die TUI ein verschobenes Geschäftsjahr von Oktober - September nutzt, um so besser mit den touristischen Saisonzeiten planen zu könnnen.

Prinzipiell ist der Tourismus-Markt super interessant. Schließlich findet hier seit Jahren ein extremes Wachstum statt. Allerdings ist der Tourismusmarkt sehr stark umkämpft uns zählt zu den stark herausfordernden Märkten.

Besonders die Digitalisierung, aber auch der allgemeine Wandel in der Branche von TUI stellen den Touristiker vor großer Herausforderungen.

Der Flugmarkt ist zur Zeit ein Markt voller Überkapazitäten. Dadurch profitieren Endkunden natürlich von tollen Preisen. Für Anbieter stellt diese Situation allerdings einen Verdrängungsmarkt dar. Nicht umsonst sind allein 2018 ganze 20 Airlines in die Insolvenz gegangen. [2]

Eine weitere Herausforderung war die 737-max Herausforderung für die TUI. Nach zwei Flugzeugabstürzen wurde ein Grounding für die Boeing Maschine verhängt. Darunter leidet TUI natürlich. Die TuiFly verfügt über eine Flotte von 150 Fliegern, wovon 15 Exemplare vom Typ 737-max sind. [4]

Ohne das Grounding der 737 max hätte die Tui nach eigenen Angaben die Rekordergebnisse des Vorjahres wieder erreicht.

Warum ist das mit der 737 max eigentlich so schlimm? Naja, TUI ist auch noch ein Reiseveranstalter und hat als dieser zum einen die Pflicht und zum anderen den inneren Drang seine Gäste zufrieden ans Ziel zu bringen.

Um die Ausfälle der 15 Boeings zu kompensieren musste der Konzern weitere Maschinen dazu mieten. Der Spaß hat im vergangenen Geschäftsjahr mal eben 290 Millionen Euro gekostet. [19]

Zählen wir diese Zahl nun zum Netto Ergebnis der TUI hinzu, so wären die Ziel mit einer knapp 7% Steigerung erreicht worden.

Fundamentale Zahlen der TUI AG

TUI Chart

TUI Aktienanalyse Umsatz EBIT GWINN

TUI Aktienanalyse Margen Analyse

TUI Aktienanalyse Nettoverschuldung

TUI Aktienanalyse Anzahl der Aktien

TUI Aktienanalyse Dividende

TUI Aktienanalyse Ausschüttungsquote

TUI Aktien Analyse absolute Zahlen

TUI Dividenden Historie

Aktionäre der TUI dürfen sich im Februar über eine Dividende freuen. Seit dem Joussen die Strategie geändert hat, ist der TUI Konzern um einiges besser für die Aktionäre geworden. Denn es gibt wieder eine (regelmäßige) Dividende, die auch nach fairen Methoden angepasst wird.

Die Dividende stieg ja nach dem großen Aussetzer nach der Finanzkrise so langsam wieder an. Inzwischen brachte der Konzern allerdings eine andere Meldung heraus. Für das aktuelle Geschäftsjahr sind noch 0,72€ je Aktie angesetzt gewesen. Für 2020 wurden nun vom Vorstand 0,54€ Dividende je TUI Aktie vorgeschlagen.

Inzwischen kam auch die Meldung heraus, dass die Dividende vom Erfolg der TUI Group abhängig sein soll. So soll die Dividende mit einem Minimum von 0,35€ je Aktie abgesichert sein. Im Erfolgsfall passt sich die Dividende an. Die Gewinnausschüttung soll hierbei bei 30% - bis maximal 40% des Gewinns liegen.

Warum das Unternehmen so viel Geld zurück halten will, erkennen wir mit einen Blick auf die Investitionen. Websites, IT Projekte und allgemeine Digitalisierung sind wichtige Faktoren um in der Touristik weiterhin bestehen zu können. Das bedeutet hohe Investitionssummen für die TUI Group.

TUI Dividenden Historie

TUI Risiken

Im Verlauf der TUI Aktien Analyse haben wir schon einige der großen Risiken besprochen. Abschließend findest du diese hier noch einmal zusammen gefasst.

TUI ist ein Zykliker

Unternehmen aus der Touristik sind schon immer Zykliker gewesen. Das Geschäft ist sehr stark von der aktuellen Marktphase abhängig.

Äußere Einflüsse

Wir sehen es aktuell an dem Grounding Der Boeing Maschinen und dem Corona Virus. Äußere Einflüsse sind nicht vorherzusehen und können aus allen möglichen Regionen kommen. Sei es aus der Politik, von Zulieferern oder anderen Punkten.

Der Greta Effekt

Ehrlich gesagt bemerke ich den Greta-Effekt nicht. Allerdings wird dieser immer wieder genannt und so möchte ich ihn dir zumindest der Form halber hier nennen. Ich persönlich glaube nicht daran, dass sich die Menschen bei ihrem persönlichen Urlaubserlebnis einschränken. Das belegen ja schließlich auch die Zahlen. Dennoch wächst in unseren Generationen ein gesteigertes Bewusstsein für unsere Umwelt.

Starker Wettbewerb

Nach der Insolvenz von Thomas Cook ist TUI der letzte lebende Dinosaurier. Die Konkurrenz bilden Booking.com, Check24 und andere Plattformen. Der TUI wird es immer schwerer fallen in einem so harten Umfeld erfolgreich zu bestehen.

Wechselkurs

Ebenfalls kann das Unternehmen TUI unter Wechselkursen leiden (allerdings auch hiervon profitieren). Sollten sich die Wechselkurse negativ verhalten, so wirkt sich das auf das Ergebnis aus.

Brexit

Der Austritt der UK aus der Europäischen Union stellt auch den Tourismus vor neue Herausforderungen. So ist das Reiseverhalten der Briten um einiges moderater geworden. Das ist besonders für die TUI eine kleine Herausforderung, da die Nordics ein wichtiger Markt für diese sind. [20]

Last-Minute-Reisen

Ja, die besagten Last-Minute-Reisen und Buchungen werden immer beliebter. Immer wenige Reisende buchen ihren Urlaub langfristig. Der Trend geht zu spontanen Buchungen hin. [21]

Chancen und Möglichkeiten

TUI hat viele Risiken, allerdings auch viele Chancen. Denn der Konzern ist alt. Ein alter Dinosaurier. Und dieser Dino erhält aktuell einen neuen Schliff. Vielleicht ist die TUI der Hai der Kreidezeit.

Wachstumsmarkt China

Auch TUI hat ein Auge auf den asiatischen und speziell auf den chinesischen Markt geworfen. Ich liste dieses Argument hier der Vollständigkeit halber, halte es allerdings so lange für bla-bla, bis die Zahlen hier eine eindeutige Sprache sprechen. Asien wirkt aktuell in jeder 2. Aktie als großer Wachstumsmarkt bezeichnet. Es werden sich also viele Anbieter um den gleichen Markt streiten. Und das in Ländern in denen staatliche Regulierung sehr groß ist.

Chancen durch IT Projekte

Wer ein wenig aufmerksam die Analyse gelesen hat, der sieht, dass TUI dabei ist sehr stark zu digitalisieren. Dadurch ergeben sich komplett neue Möglichkeiten. Wer einmmal über die Website von TUI Blue und ROBINSON gegangen ist, der wird die “Wunschzimmer” Funktion bereits entdeckt haben. TUI ist der erste Anbieter der anders als die anderen Anbieter nicht nur Meerblick, sondern auch Extras und Zimmernummern verkauft. So kann ein Gast in einem TUI Hotel zum Beispiel sein Wunschzimmer für 15€ pro Nacht dazubuchen. Und solche technischen Spielereien sind für mich Meisterwerke. Denn für diese Leistung entsteht kein Mehraufwand, allerdings ein erheblicher Mehrwert für die Unternehmenskasse. Sei es App, Wunschzimmer, Extras. TUI entwickelt sich in der Digitalisierung stetig weiter und kann dadurch den Umsatz erhöhen, aber auch stark die Kosten senken.

Ausbau der Kreuzfahrtschiffe und Hotels

TUI hat mit Hotels und Kreuzfahrtschiffen einen starken Markt, der seit Jahren immer stärker wächst. Ein hoffentlich weiterer geplanter Ausbau dieser Sparten, kann zu erheblicher Verbesserung im Betriebsergebnis führen.

Ausflüge

Ein riesengroßes Potential besteht noch im Ausflugbereich, der ebenfalls in dieser Analyse vorgestellt wurde. Die meisten Ausflüge werden heutzutage noch von Einheimischen durchgeführt. Dieser Markt bietet viel Angriffsfläche für die TUI.

TUI kennt seine Gäste

Das schöne an dem All-In-One Konzept der TUI ist, dass diese ihre Gäste kennt und entsprechend auf sie eingeht. Wünsche sind bekannt und werden bestmöglich berücksichtigt. Zwar steigen die Buchungen über Plattform wie Booking und Co immer mehr, doch kennt zum Beispiel booking seine Gäste nicht. Ein witziges Beispiel dazu ist, dass Booking immer mal wieder bereits gebuchten Gästen nachträglich einen Gutschein schickt, wodurch diese dann stornieren und wieder mit Gutschein buchen.

Die Möglichkeit zu machen, was sie wollen

Tui hat Airlines, Tui hat Reisebüros, Tui hat Hotels, Tui hat Schiffe, Tui hat Ausflüge. Tui bildet also die gesamte Wertschöpfungskette selber ab.

Nehmen wir nun ein unbewohntes Fleckchen Erde, so kann die Tui aufgrund ihrer Ressourcen hier raus eine touristische Destination erschaffen. Sie bauen Hotels, setzen die Flüge auf und vermarkten die Region mit ihren Reisebüros. Allein in Deutschland stehen 8.000 stationäre Reisebüros zur Verfügung.

Mein Fazit zur TUI Aktie

Welche Meinung habe ich zur TUI Aktie? Das ist tatsächlich relativ einfach. Mit einem Kurs von 9,50€ und einer Dividende von 0,54€ halte ich TUI aktuell für kaufenswert - würde den Wert bei 15€ allerdings wohl wieder abstoßen. Hier erinnere ich gerne nochmal an den Disclaimer und Haftungsausschluss. Bei allen Inhalten handelt es sich um meine persönliche Meinung.

TUI ist beim aktuellen Angst-Kurs sehr günstig zu haben und bietet wieder hervorragende Chancen für einen Trade.

Auch kannst du Überlegen den Wert langfristig in deinem Depot zu halten. Die Divdende (die nicht unbedingt sicher sein muss) kann dir das Warten während eines schlechten Zyklus doch sehr versüßen.

Persönliche empfinde ich die Richtung des Managements als eine sehr gute. Viele wichtige Entscheidungen werden getroffen und der Konzern verändert sich aus einer sehr komfortablen Situation heraus.

Zurück zum Blog

Zum Dividendenkalender